Glosario financiero
¿Qué es el ciclo de conversión del efectivo?
Por Gerardo Verdecia|Consultor financiero en EconReport
17 de octubre de 2026
Definición
El ciclo de conversión del efectivo es el número de días que pasan desde que la empresa paga a sus proveedores hasta que cobra a sus clientes. Indica cuántos días tiene que financiar la empresa su propia operación.
Fórmula
Ciclo de conversión = Días de inventario + Días de cartera - Días de pago a proveedores
Días de cartera = cuentas por cobrar ÷ ventas × 365. Días de inventario = inventario ÷ costo de ventas × 365. Días de pago = proveedores ÷ compras × 365.
¿Cómo se interpreta?
Veámoslo por partes con una empresa comercial. Compra mercadería, la tiene en bodega un tiempo, la vende a crédito y, finalmente, cobra. Mientras tanto, ya pagó al proveedor. Cada día de esa diferencia es un día en que la empresa pone el dinero de su bolsillo.
| Componente | Días |
|---|---|
| Días de inventario (la mercadería en bodega) | 45 |
| Días de cartera (lo que tarda en cobrar) | 60 |
| Menos: días de pago a proveedores | -30 |
| Ciclo de conversión del efectivo | 75 |
Con 75 días de ciclo y ventas de 30.000 dólares al mes, esta empresa necesita alrededor de 75.000 dólares inmovilizados solo para operar. Cada día que logre reducir el ciclo libera unos 1.000 dólares de caja.
¿Cómo se reduce?
- Cobrar antes. Plazos de crédito claros desde la cotización, seguimiento de la cartera por antigüedad y, cuando sea posible, anticipos.
- Rotar el inventario. Comprar según la venta real y no por intuición, y liquidar lo que no se mueve.
- Pagar en el plazo pactado, no antes. Negociar plazos con proveedores es legítimo, siempre que se cumpla lo acordado.
¿Cuál es el error más frecuente?
Aceptar un descuento por pronto pago sin hacer la cuenta. Pagar a 10 días en lugar de 30 alarga el ciclo 20 días. A veces el descuento compensa y a veces sale más caro que un crédito bancario. Antes de decidir, hay que comparar el descuento con el costo de financiar esos días con el capital de trabajo de la empresa.
Términos relacionados: capital de trabajo, liquidez, flujo de caja proyectado.
Para profundizar: ¿Por qué una empresa que vende bien se queda sin liquidez? Casos en distintos sectores
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